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试题详情
【2021年真题】甲公司股票当前价格60元,以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为65元,每份看涨期权可以买入1份股票。预计未来甲公司股价或者上涨20元,或者下跌10元。下列投资组合中,可复制1份多头该看涨期权投资效果的是()。

A.购入0.5份甲公司股票,同时借入必要的款项

B.购入2份甲公司股票,同时借入必要的款项

C.购入0.5份甲公司股票,同时贷出必要的款项

D.购入2份甲公司股票,同时贷出必要的款项

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试题答案

A

试题解析

根据复制原理可知,需要构造一个借款买股票的组合。 上行股价Su=60+20=80(元),下行股价Sd=60-10=50(元); 股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80-65=15(元); 股价下行时期权到期日价值Cd=0; 套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=(15-0)/(80-50)=0.5; 因此是购入0.5份甲公司股票,同时借入款项,选项A正确。

少年,再来一题如何?
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